Le fonds souverain norvégien a dévoilé cette semaine ses avoirs et autres investissements jusqu’à la fin de 2022 dans un dossier auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis. Le dossier montre que le fonds détenait des participations dans 70 sociétés israéliennes d’une valeur de plusieurs milliards de dollars dans une gamme d’industries, y compris celles négociées à Wall Street et celles négociées uniquement à la Bourse de Tel Aviv (TASE). Les documents déposés auprès de la SEC montrent que les 10 plus gros investissements du fonds dans des entreprises israéliennes totalisent 1,8 milliard de dollars.
Comme le fonds souverain norvégien est l’un des plus grands investisseurs au monde, il reçoit beaucoup d’attention de la part des investisseurs et des gouvernements. Elle détient des actions dans 9 228 sociétés et son portefeuille représente 1,3 % de toutes les actions négociées sur les marchés boursiers mondiaux. Ces actions représentent 70 % de son capital, le solde en obligations, immobilier et projets d’infrastructures et d’énergies renouvelables.
En décembre, le fonds souverain norvégien a fait les gros titres en Israël lorsqu’il a déclaré qu’il envisageait de céder certaines institutions financières israéliennes en raison de leurs activités dans les « territoires occupés ».
Le fonds a précédemment cédé des sociétés immobilières, de construction et d’infrastructure telles que Shapir Engineering and Industries (TASE : SPEN), Ashtrom Group (TASE : ASHG), Electra (TASE : ELTR), Mivne Real Estate (TASE : MVNE) et Dania. Cebus (TASE : DNYA) car ils opèrent sur la “ligne verte”. Fin 2022, le fonds souverain norvégien a annoncé qu’il se désinvestissait de Cognyte Software (Nasdaq : CGNT) pour la même raison. Après chacun de ces désinvestissements, le fonds a cité des “risques inacceptables” dus aux violations des droits de l’homme.
Toutes les grandes banques
De la liste des investissements israéliens du fonds souverain norvégien, il devient clair que les plus gros avoirs sont dans les institutions financières du pays. La plus grande participation du fonds est une participation de 2 % dans Bank Hapoalim (TASE : POLI) d’une valeur de 246 millions de dollars. En fait, le fonds détient des participations dans les cinq plus grandes banques d’Israël, dont une participation de 2,1 % dans la First International Bank of Israel (TASE).FTIN1 ; FTIN5) d’une valeur de 83,6 millions de dollars, et moins de 1 % dans les trois autres banques, une participation de 73,9 millions de dollars dans Bank Leumi (TASE :LUMI), une participation de 52,1 millions de dollars dans Mizrahi Tefahot Bank et une participation de 52,1 millions de dollars dans Israel Discount Bank (TASE : DSCT).
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La Norvège est en dehors des pays du golfe
Le fonds souverain norvégien détient également de petites positions dans de grandes sociétés israéliennes d’assurance et de fonds d’investissement, dont Israel Phoenix Assurance Ltd. ( TASEPHOE1 ; PHOE5), Harel Insurance Investments and Financial Services Ltd. (TASE : HARL), Menora Mivtachim (TASE : MMHD) et Clal Insurance Enterprise Holdings (TASE : CLIS).
Parmi les autres participations importantes, citons une participation dans ICL (TASE : LCI : Bourse de New York : ICL) (anciennement Israel Chemicals) pour une participation de 124 millions de dollars, 2,4 % dans Bezeq Israel Telecommunications Company Ltd. (TASE :BZEQ) d’une valeur de 112 millions de dollars et une participation de 1 % dans Teva Pharmaceutical Industries Ltd. (NYSE : TEVA ; TASE : TEVA) d’une valeur de 104 millions de dollars.
La liste se poursuit avec des participations importantes dans des sociétés énergétiques, avec une participation de 3 % dans Delek Group Ltd. (TASE :DLEKG) d’une valeur de 61 millions de dollars et des actions de Paz Oil Company Ltd. (TASE :PZOL), Enlight Renewable Energy (TASE : ENLT ; Nasdaq : ENLT ) et Energix Renewable Energies (TASE : ENRG ).
Dans le secteur informatique, le fonds souverain norvégien détient une participation de 1 % dans NICE Systems Ltd. (Nasdaq : BON TASE :NICE) d’une valeur de 126 millions de dollars fin 2022 et des actions de Hilan (TASE : HLAN), Matrix (TASE : MTRX), One Software (TASE : ONE) et Perion Network (Nasdaq : PERI ; TASE : PERI). Le fonds détient également une participation de 1,6 % dans Radware (Nasdaq : RDWR) d’une valeur de 18,3 millions de dollars, une participation de 1,9 % dans Nova Measuring Instruments Ltd. (Nasdaq : RDWR).NVMI ; TASE :NVMI) d’une valeur de 17,4 millions de dollars et dans Tower Semiconductor Ltd. (Nasdaq : TSEM ; TASE :ЦЕМ.
Dans le secteur immobilier, le fonds détient des participations dans Melisron (TASE : MLSR ), Azrieli Group (TASE : AZRG ), Big Shopping Centers (TASE : BIG ), Alony Hetz (TASE : ALHE ), Airport City (TASE : ARPT ) , Selle. Immobilier (TASE : SLARL ) et REIT 1 (TASE : RIT 1 ).
Les plus grands perdants de tous les temps !
En 2022, les documents déposés auprès de la SEC montrent que le fonds souverain norvégien a augmenté son portefeuille israélien en achetant des actions d’OPC Energy (TASE : OPCE), Camtek (TASE : CAMT) et FOX (TASE : FOX) tout en vendant ses propres actions. : Taboola (Nasdaq : TBLA), Spacecom (TASE : SCC), AFI Properties (TASE : AFI), Norstar Holdings (TASE : NSTR), la chaîne de supermarchés Victory (TASE : VCTR) et ZIM Integrated Delivery Services (NYSE : ZIM).
En 2022, le fonds souverain norvégien a subi sa plus grosse perte jamais enregistrée de 163 milliards de dollars, ce qui représente un rendement négatif de 14,1 %. Il s’agit du deuxième rendement négatif le plus important du fonds depuis qu’il a perdu 20 % lors de la crise financière de 2008.
Malgré cela, le fonds lui-même bénéficie des bénéfices excédentaires provenant des recettes d’exportation de pétrole et de gaz norvégiens, dont les prix en 2022 étaient nettement plus élevés que les années précédentes.
La situation économique actuelle, a déclaré le PDG du fonds souverain norvégien Nikolaj Tangen, était “la plus difficile des 30 dernières années du fonds”, et il a averti qu’il n’y avait “aucune marge de profit” dans un contexte de chute des marchés boursiers et obligataires. Cependant, la tendance des marchés boursiers mondiaux est positive depuis le début de 2023.
Publié par Globes, Israel Business News – en.globes.co.il – le 16 février 2023.
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