Compte tenu du fort afflux de données, et je pense que les chiffres du transport aérien sont évidemment un très bon indicateur. Quelle est la meilleure façon de jouer cette histoire ? Est-ce que ce sera par le biais du seul nom de l’aviation que vous avez dans cette région, qui est Inter Globe Aviation, ou sera-ce par le biais de la zone hôtelière ?
Du point de vue commercial, je pense que je n’ai jamais douté de l’espace aéronautique. J’ai toujours pensé que l’Inde est un marché où le scénario de la demande maintiendra la plupart des compagnies aériennes extrêmement occupées, soit avec la nouvelle capacité dont elles ont besoin pour construire, soit du point de vue de la prestation de services. Ce scénario n’est donc jamais soupçonné. Cependant, je pense que la situation avec l’ATF n’est pas très pratique pour l’investisseur et l’analyste, la structure de prix, qui, je pense, dans la plupart des cas lorsque les prix du pétrole brut augmentent, c’est cet ATF qui devient ; le méchant dans le peloton et je pense que cela affecte l’ensemble du plan d’investissement d’un investisseur. C’est ce que je n’ai jamais aimé dans l’aviation. Cela dit, je pense qu’on voudrait probablement se concentrer davantage sur les écosystèmes dans lesquels ces entreprises opèrent. Peut-être, je pense que vous avez mentionné le secteur de l’hôtellerie, qui est le secteur où les choses semblent relativement plus stables en termes de perspectives de croissance. L’Inde s’adapte très rapidement à une économie touristique et le tourisme est considéré comme une infrastructure. Donc, de ce point de vue, je pense que le secteur hôtelier peut rester un meilleur choix en raison de notre approche de nos portefeuilles. Je ne sais pas si vous regardez à nouveau IT. Beaucoup de ces noms sont déjà bien loin de leurs creux de 52 semaines.
Je pense que oui, nous avons aimé certaines entreprises de niche dans le segment informatique de niveau intermédiaire et des entreprises qui fournissent principalement des solutions d’ingénierie, des entreprises qui fournissent des solutions dans le segment des véhicules autonomes, des entreprises qui fournissent des solutions dans l’industrie. espace de cloud computing comme LTTS ou LTI Maintree ou d’ailleurs Cyient Technologies, Tata Elxsi. Ce sont quelques-unes des entreprises qui, selon nous, sont bien positionnées en termes de secteur d’activité. Et c’est là qu’il est probablement plus logique de les acheter dans un portefeuille. Le marché offre actuellement une opportunité. Nous envisageons, je pense, une sorte de croissance moyenne d’environ 20 à 25 % de leurs revenus et de leurs bénéfices au cours des trois prochaines années.
Je pense que peu importe l’entreprise qu’ils dirigent ou leur carnet de commandes. De ce point de vue, nous aimons acheter ces sociétés en portefeuille, surtout lorsque le marché les propose sous corrections.
Quelque chose qui semble attrayant dans ce marché atone, quelque chose sur votre radar ou quelque chose que vous avez récemment acheté.
Nous continuons d’aimer et de préférer davantage les entreprises automobiles, que vous achetiez des équipementiers ou des accessoires automobiles. Je pense que l’opportunité va s’ouvrir en grand, surtout avec la mise à la casse des véhicules utilitaires qui est en train de devenir une réalité. À partir d’avril, les véhicules du gouvernement seront les premiers sur le bloc à être mis au rebut. Nous pensons qu’à terme, nous verrons une demande supplémentaire pour environ 2 à 2,5 lakh de véhicules utilitaires lourds et moyens. C’est donc un domaine dans lequel je pense que des entreprises comme Ashok Leyland et Tata Motors sont relativement plus fortes et je pense qu’elles sont bien mieux positionnées pour le moment. En corrigeant les éléments de coût, je pense qu’en ce qui concerne Tata Motors, je pense que cette société offre une opportunité du point de vue de l’investissement.
Ainsi, nous préférons particulièrement de nombreuses autres sociétés auxiliaires automobiles compte tenu de la croissance qu’elles connaissent dans les conditions de marché qui leur sont actuellement ouvertes. L’espace automobile reste relativement plus favorable pour nous en ce moment.
