(Bloomberg) – Les exportations de pétrole brut et de mazout à prix réduit de la Russie vers la Chine ont atteint des niveaux record alors que la réouverture du plus grand importateur d’énergie au monde s’accélère après le démantèlement de Covid Zero.
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Le mois dernier, les flux totaux étaient les plus élevés depuis l’invasion de l’Ukraine il y a un an, dépassant le record établi en avril 2020, selon les données de la société de renseignement sur les données Kpler. L’exportation de fioul a atteint un maximum historique.
L’augmentation des achats a probablement été tirée par les raffineurs privés, mais les raffineurs publics manifestent désormais plus d’intérêt pour le brut russe après que les craintes d’éventuelles représailles des États-Unis et de leurs alliés les aient tenus à l’écart.
La Chine est au coude à coude avec l’Inde en tant que plus gros acheteur de brut russe depuis la guerre en Ukraine, qui a remodelé les flux énergétiques mondiaux. Moscou a été contraint d’offrir des remises pour attirer une clientèle en diminution, bien accueillie par les acheteurs asiatiques qui tentent de contrôler l’inflation. L’Occident veut priver le Kremlin de fonds pour sa guerre, mais il veut aussi plafonner les prix mondiaux du pétrole.
Les exportations totales de pétrole brut et de mazout russes vers la Chine ont atteint 1,66 million de barils par jour le mois dernier, selon les données de Kpler au 20 février. C’est plus que le précédent record, qui avait été établi en avril 2020 lorsque le pays asiatique sortait de ses restrictions virales initiales. Les flux de brut et de condensat ont atteint 1,52 million de barils par jour, en baisse par rapport au record d’il y a près de trois ans.
L’augmentation des achats chinois indique que la reprise économique du pays s’accélère, ce qui devrait contribuer à faire grimper les prix mondiaux du pétrole. La semaine dernière, l’Agence internationale de l’énergie a cité la Chine pour avoir relevé ses prévisions de demande, tandis que le producteur de l’OPEP, l’Iran, prédit que le Brent dépassera les 100 dollars le baril cette année.
Les cargaisons en provenance des ports de l’ouest de la Russie peuvent mettre plus de six semaines pour atteindre la Chine, tandis que les barils d’Extrême-Orient arrivent généralement le même mois.
Selon les commerçants, les offres pétrolières russes de l’Oural et de l’ESPO réduisent le Brent de 13 $ et 8 $ le baril, respectivement. C’est beaucoup moins cher que des produits similaires d’Afrique de l’Ouest dont le prix est proche de l’équivalent ou d’une prime par rapport au Brent.
La plus grande économie d’Asie domine les achats d’ESPO depuis fin 2022, un type qui peut être expédié rapidement depuis l’Extrême-Orient russe. Les raffineurs privés ont été les principaux consommateurs, mais les négociants surveillent la demande des raffineurs publics tels que China Petroleum & Chemical Corp. ou Sinopec, ainsi que CNOOC Ltd.
Non seulement la Chine a acheté l’intégralité du programme de chargement mensuel d’ESPO en janvier, mais elle a également acheté des produits de l’Arctique et de l’Oural, a déclaré Victor Katona, analyste principal du pétrole brut chez Kpler. Selon lui, les achats de fioul proviennent principalement des régions de la mer Noire et de la mer Baltique.
Les données de suivi des navires suggèrent que davantage de pétrole pourrait être acheminé vers la Chine depuis les ports russes occidentaux de Primorsk et Novorossiysk, où des marchandises, y compris l’Oural, sont chargées. Cette augmentation peut être attribuée en partie aux entreprises publiques de recyclage qui ont accéléré leurs achats, selon des personnes proches du dossier.
Les exportations de mazout linéaire russe et de mazout à haute teneur en soufre vers la Chine ont atteint un niveau record d’environ 142 000 bpj en janvier, selon Kpler.
Le mazout peut être raffiné à la place du brut dans de grandes unités de distillation ou utilisé dans des usines secondaires telles que des cokeurs pour fabriquer du diesel ou de l’essence. Le HSFO peut également être mélangé à du carburant marin ou du bitume. C’était avec une décote de 16 à 17 dollars le baril par rapport au Brent avant impôt, ont déclaré les commerçants.
Les raffineurs privés chinois achètent plus de mazout à partir de fin 2022 en raison de prix attractifs, a déclaré Mia Geng, analyste au cabinet de conseil industriel FGE. Les raffineurs privés choisissent parfois de raffiner le mazout au lieu du brut pour tenter de contourner les quotas imposés par le gouvernement qui limiteraient les importations de brut, mais la récente augmentation des achats est plus probable parce que les raffineurs sont en mesure de tirer des bénéfices importants du raffinage, a-t-il déclaré.
— avec l’aide de Kevin Darmawan.
(Mises à jour avec citation d’analyste au paragraphe 10).
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