À mesure que les avantages fiscaux des fonds communs de placement de dettes s’amenuisent, l’industrie des fonds communs de placement réévaluera l’apparence de la catégorie, selon les analystes.
Cependant, les fonds de dette ne disparaîtront pas des stratégies d’investissement, compte tenu des avantages qu’ils offrent.
Le gouvernement a supprimé l’avantage fiscal offert par les fonds communs de placement de dette par un amendement au projet de loi de finances 2023, qui entre en vigueur le 1er avril. sera compté comme gain en capital à court terme.
Le principal défi pour la catégorie des fonds de dette sera la perte de potentiel de croissance, a déclaré Anthony Heredia, directeur général et chef de la direction de Mahindra Manulife Mutual Fund auprès de Neeraj Shahi de BQ Prime. “Je ne pense pas que ce soit une perte d’activité en cours car … il n’y a qu’une quantité limitée d’argent de détail qui existe dans les fonds de dette.”
Il y aura une certaine réaffectation de la catégorie des fonds communs de placement vers des obligations directes ou des dépôts fixes où les taux sont attractifs, a déclaré Yogesh Kalvani, responsable des investissements et de la famille chez InCred Wealth.
Heredia conseille aux investisseurs de reconsidérer leur vision des fonds obligataires dynamiques. “S’il y a une péréquation fiscale, vous devez gagner votre commission, et la catégorie qui vous permet de gagner votre commission et de fournir de l’alpha sur un portefeuille de dette statique que l’investisseur achèterait lui-même est une obligation dynamique”, a-t-il déclaré.
Les fonds obligataires dynamiques sont des systèmes de dette qui investissent dans des instruments de durées ou d’échéances différentes.
Avec les derniers changements, les investisseurs fortunés et ultra-fortunés chercheront à placer leur argent dans une combinaison d’obligations et de fonds, car il n’y aura aucune incidence fiscale, a déclaré Kalvani.
Selon lui, les marchés des obligations d’entreprises en Inde ne sont toujours pas très liquides. Même si les investisseurs y allouent, ce ne sera pas une part importante car lorsqu’ils ont besoin de liquidités, il se peut qu’elles ne soient pas vendues ou qu’il faudra du temps pour les vendre, a-t-il déclaré.
“Les fonds communs de placement resteront essentiels en raison de la liquidité, d’une gestion professionnelle et d’un fonds diversifié, ce qui signifie moins de risque de crédit.”
