Selon les experts du marché, les fonds négociés en bourse sur l’or devraient connaître une baisse des entrées suite aux modifications apportées par le gouvernement à la fiscalité de ces fonds.
“Au lieu d’ETF sur l’or ou de fonds communs de placement sur l’or, une meilleure option serait d’investir dans des obligations souveraines sur l’or”, déclare Anant Ladha, fondateur d’Invest Aaj For Kal.
Les gains provenant de tout fonds commun de placement avec une allocation en actions inférieure à 35% seront traités comme des gains en capital à court terme à partir d’avril 2023 et seront imposés au taux de la tranche. Cela signifie qu’un individu dans la tranche d’imposition la plus élevée paiera 30% d’impôt.
À l’heure actuelle, les bénéfices découlant de ces régimes de fonds communs de placement sont considérés à long terme après trois ans et sont imposés à 20 % avec des avantages d’indexation.
Toutes les cotisations versées à compter du 1er avril de cette année seront couvertes par le changement proposé. Bien qu’il n’y ait pas de disposition spécifique, une lecture de la modification proposée suggère que les investissements antérieurs à avril 2023 ne seront pas affectés.
Alors que Lada s’est opposé au rachat des ETF et des fonds communs de placement en or que les investisseurs détiennent actuellement, il a déclaré que les obligations souveraines en or seraient une alternative “plus attrayante” pour les nouveaux investissements.
Les obligations souveraines en or portent intérêt à 2,5 % par an et n’entraînent aucun impôt sur les plus-values si elles sont remboursées après huit ans d’échéance.
Les obligations souveraines en or ont toujours été un “instrument plus efficace sur le plan fiscal” par rapport aux fonds communs de placement en or, déclare Vishal Dhawan, fondateur et directeur général de Plan Ahead Wealth Advisors.
“Le choix de l’outil dépendra de leur capacité à le conserver pendant un certain temps”, a-t-il déclaré.
Les ETF sur l’or sont généralement préférés par les investisseurs à court terme qui ne veulent pas détenir jusqu’à huit ans, a-t-il déclaré. Les ETF et les fonds communs de placement en or vous permettent également d’investir dans des lots plus petits grâce à des plans d’investissement systématiques.
De plus, il est peu probable que l’investisseur se tourne vers l’achat d’or physique. “L’or physique est un problème à acheter et à stocker”, déclare Amol Joshi, fondateur de Plan Rupee.
Les grandes institutions disposant d’un excès de liquidités ont été les plus grands adopteurs de fonds communs de placement, a déclaré Lada. “Ils investiraient dans ces fonds uniquement pour bénéficier de l’indexation”, ce qui ne sera plus le cas.
