(Bloomberg) – Les régulateurs américains supervisant l’effondrement d’urgence de SVB Financial Group se précipitent pour vendre des actifs et rendre disponibles certains dépôts de clients non assurés lundi, selon des personnes familières avec la situation.
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Le paiement initial, dont la taille est encore en cours de détermination, sera destiné aux clients en difficulté de la société, dont beaucoup sont des entrepreneurs de la Silicon Valley et leurs entreprises, avec plus de liquidités à suivre au fur et à mesure que les actifs de la banque seront vendus. Le montant dépendra en partie des progrès de la Federal Deposit Insurance Corporation dans la transformation des actifs en espèces d’ici dimanche soir.
Les chiffres soumis dans les coulisses pour le paiement initial vont de 30% des dépôts non assurés à 50% ou plus, ont déclaré les personnes, s’exprimant sous couvert d’anonymat pour discuter de conversations privées.
Une porte-parole de la FDIC n’a pas répondu aux demandes de commentaires sur ses plans.
Les entreprises clientes de la Silicon Valley Bank cherchent désespérément à accéder à leur argent pour poursuivre leurs opérations et payer les employés. La banque est devenue vendredi le plus grand prêteur américain à faire faillite depuis plus d’une décennie, moins de 48 heures après avoir annoncé son intention de lever des capitaux. La société, qui s’était développée ces dernières années en absorbant les dépôts des startups technologiques, a commencé à perdre de l’argent alors que ces clients brûlaient leur financement et réduisaient leurs soldes.
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La Silicon Valley Bank disposait de plus de 175 milliards de dollars de dépôts et de 209 milliards de dollars d’actifs totaux à la fin de l’année dernière, mais la vente de ces réserves pour répondre aux besoins de trésorerie a été coûteuse. C’est parce que SVB avait fait le plein d’obligations et de bons du Trésor qui ont perdu de la valeur lorsque la Réserve fédérale a relevé les taux d’intérêt.
Alors que la FDIC assure les dépôts jusqu’à 250 000 $, la grande majorité des fonds détenus chez SVB sont bien plus. L’agence a déclaré qu’elle mettrait à disposition 100% des dépôts protégés lundi.
Le montant des dépôts non assurés était toujours en cours de détermination, a annoncé vendredi la FDIC. Le chien de garde a déclaré qu’il verserait bientôt une avance aux déposants non assurés, avec d’autres paiements plus tard. Les dirigeants de Wall Street s’attendent à un marché pour la vente de droits de remboursement des dépôts.
Soulager la “douleur”
Dans les coulisses, les hauts dirigeants de Wall Street calculaient la valeur des actifs de la banque et combien d’argent pouvait être extrait rapidement, en l’absence d’un renflouement ou d’un accord pour vendre la banque en tout ou en partie à une institution plus forte.
Payer moins de la moitié, disons 30%, est considéré comme trop peu pour éviter de graves conséquences dans l’industrie technologique et potentiellement au-delà.
Un prépaiement partiel pourrait apporter au moins un certain soulagement, a déclaré William Isaac, ancien président de la FDIC, lors d’un entretien téléphonique samedi.
“Cela n’élimine pas complètement le problème ou la douleur, mais cela permet aux clients de la banque de gérer leurs pertes beaucoup plus facilement”, a déclaré Isaac, qui a occupé le poste de 1981 à 1985.
Les dépôts ne sont pas la seule façon dont les clients de SVB n’ont pas été touchés. La banque avait également 62,5 milliards de dollars d’engagements de prêt à la fin de 2022, presque aussi importants que son portefeuille de prêts.
La société n’a pas fourni de description détaillée de ces engagements, mais la plupart de ses prêts ont été consentis dans le cadre de lignes de crédit pour l’amélioration des immobilisations. Ces facilités permettent aux sociétés de capital-risque et de capital-investissement de lever des fonds pour investir directement dans une startup, qui est ensuite remboursée lorsque l’argent provient des pensions et d’autres investisseurs qui se sont précédemment engagés dans les fonds.
Si ces marges de crédit disparaissent, cela limitera probablement la capacité d’investir rapidement des fonds.
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La FDIC prépare le terrain pour un processus de vente potentiellement long, selon des cadres supérieurs de deux sociétés de banque d’investissement qui ont récemment discuté avec le régulateur.
Des responsables ont déclaré à l’une des entreprises que, malgré les efforts déployés pour parvenir à une résolution rapide, une vente partielle de plusieurs semaines ou mois semble plus probable, a déclaré l’une des personnes.
L’agence a invité officieusement l’autre société à faire des offres pour certains actifs, a déclaré la deuxième personne, incitant les négociateurs à examiner les perspectives d’un certain nombre de participations rendues publiques, telles qu’un portefeuille convoité de prêts aux établissements vinicoles et vignobles californiens.
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–Par Katanga Johnson, Amelia Pollard, Jillian Tan, Sonali Basak, Ed Ludlow, Matthew Monks et Michael J. Soutenu par Moore.
(Mises à jour sur les prêts, négociations avec les banques d’investissement du paragraphe 13).
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