Objectif : 2 427 ₹
CMP : 1857,95 ₹
L’activité de plomberie d’Astral a enregistré un chiffre d’affaires de Rs 932 crore (croissance de 11 % en glissement annuel contre 6 %/31 %/30 % de croissance pour Prince Pipes and Fittings/Supreme Industries/Finolex Industries). Cela a été tiré par une croissance régulière des volumes (croissance de 30 % en glissement annuel contre 35 %/82 %/92 % de croissance pour Prince Pipes/Supreme Industries/Finolex Industries) en raison de l’accumulation des stocks des concessionnaires et de la dynamique positive de la demande. clients finaux. La direction a noté que la demande restait saine au 4T, mais légèrement inférieure par rapport aux niveaux du 3T23. La marge d’EBITDA s’est contractée de 484 points de base en glissement annuel à 15,4 % en raison des pertes de stocks et de l’augmentation des dépenses générales d’exploitation.
La direction s’attend à ce que les marges s’améliorent à mesure que les activités de robinetterie et de plomberie commenceront à contribuer aux bénéfices.
Les revenus du segment des peintures et adhésifs se sont élevés à Rs 336 crore (flat squared). La marge d’EBITDA du segment des peintures et adhésifs a diminué de 190 points de base à 12,2 % en glissement annuel en raison de la hausse des prix des produits chimiques, des retards dans les transferts de valeur ajoutée et des pertes de stocks.
Compte tenu du succès de l’entreprise dans la mise à l’échelle de nouvelles activités, ainsi que des prévisions de la direction pour une croissance à deux chiffres du volume dans le secteur des tubes et un TCAC de plus de 15 % dans le secteur des adhésifs au cours des quatre à cinq prochaines années, nous prévoyons une croissance pour Astral. trajectoire à raide.
